미국주식 SCHD vs VOO 과거 수익률 비교해보기

S&P500 내 500개 기업에 투자하는 ETF로는 SPDR의 SPY를 비롯하여 블랙록의 IVV, 뱅가드의 VOO가 있습니다. 미국 주식 시장에 상장된 우량 기업들을 한 번에 투자할 수 있다는 점, 과거 데이터가 입증하는 안정성과 수익률 등으로 인해 가장 대중적으로 인기를 얻고 있는 ETF 입니다. 하지만 개인투자자 마다 투자 성향이 다르기 때문에 개별주식과 마찬가지로 여러 ETF가 존재합니다. 수많은 ETF 중에서 단연 관심도 많고 돈이 많이 쏠리는 것은 SCHD일 것입니다. 3%가 넘는 배당률에다가 100개의 배당주로 구성되어 있기에 변동성도 작으며 S&P 500 ETF과 비슷한 수익률을 보여주기 때문입니다. 과거 데이터가 미래에도 똑같이 흘러가진 않지만 참고는 될 수 있습니다. ETF의 클래식에 해당하는 S&P 500 ETF와 핫한 ETF인 SCHD의 과거 성과를 비교해보겠습니다.

 

미국주식 SCHD vs VOO 퍼포먼스 알아보기

1. 배당금 재투자를 하지 않는 경우

ETF로부터 지급 받는 분배금 (배당금)을 모아서 ETF를 사는 재투자를 제외하고 순전히 ETF의 주가상승률만 비교한 경우 수익률은 아래와 같습니다. 파란색의 VOO가 빨간색의 SCHD를 압도하는 것을 보여줍니다. 투자 초기에는 빨간색의 SCHD의 수익률이 좋은 모습을 보여주지만 애플, 마이크로소프트, 구글, 아마존, 테슬라, 엔비디아 등 고성장 테크주식들이 포함된 VOO의 주가 상승률에 밀려서 수익률 갭이 벌어지는 것을 알 수 있습니다.

 

위 실험으로 내릴 수 있는 결론

1. 투자 단기적으로는 SCHD가 S&P500 ETF 보다 좋은 수익률을 낼 수 있다.
2. VOO를 구성하는 빅테크 주식들로 인해 장기적으로 수익률의 갭이 생긴다.

 

2. 배당금 재투자를 한 경우

배당금 재투자는 위에서 언급했듯이 투자자가 투자한 ETF로부터 지급받는 배당금을 원화로 환전해서 생활비에 쓰는 것이 아니라 주식 또는 ETF를 매수하는 것입니다. ETF 중에서는 배당금을 재투자하는 일처리를 자산운용사가 대신 처리해주는 Total Return (TR) ETF가 있습니다. SCHD의 배당률은 S&P500 ETF의 약 2배 가량 많다는 점을 생각하면 아래 첨부 이미지를 보지 않더라도 VOO와 SCHD의 수익률 갭이 줄어들었음을 예상할 수 있습니다.

 

배당금을 재투자 했음에도 파란색의 VOO가 SCHD를 능가하는 퍼포먼스를 보여줍니다. 하지만 그래프 오른쪽 끝을 보면 VOO가 큰 낙폭으로 하락한 반면에 SCHD는 하락폭이 낮음으로 인해 수익률이 크로스가 됐습니다. (글 작성 날짜 기준) 방어력이라고 불리는 SCHD의 작은 변동성이 힘을 알 수 있는 점입니다. 

 

위 실험으로 알 수 있는 요소

1. 배당금을 재투자 하더라도 SCHD는 투자 대부분의 기간 동안 VOO,IVV에 밀리는 수익률을 보여줌
2. 하지만 VOO 대비 더 많은 배당금을 기반으로 배당금을 재투자하지 않는 것 대비 수익률의 갭이 줄어듦
3. 미국 증시에 수십년만에 한 번 올까말까한 하락장이 온다면 방어적인 성격이 강한 주식들로 구성된 SCHD가 VOO, IVV 대비 낮은 하락으로 버텨내고 VOO의 총수익률을 넘어설 수 있음

 

3. 결론

과거 데이터를 기반으로 봤을 때 VOO 또는 IVV, SCHD를 같이 투자했다면 투자하는 기간 동안 VOO가 더 많은 수익을 안겨줬을 것입니다. 하지만 금리 인상 시기, 미중 무역 분쟁 시기, 인플레이션 등 경제 위기와 관련된 시간 동안 S&P500 ETF가 더 많은 하락과 횡보를 하는 동안 성숙기에 접어든 우량한 배당 기업 100개가 만들어내는 안정적인 주가흐름이 상승장 때 벌어졌던 VOO와의 수익률을 메꾸는 모습을 보여줍니다. 퇴직 후 은퇴자금의 일부를 ETF에 투자한다면 변동성이 작고 약 2배 가량 더 높은 배당금을 지급하는 SCHD가 좋은 선택이라는 느낌을 받았습니다.