행복 추구 블로그

워렌 버핏은 세계에서 가장 유명한 투자자 중 한 명입니다. 그리고 버핏이 CEO로 있는 버크셔 해서웨이는 주당 가격이 세계에서 가장 비싼 것으로도 유명합니다. 버크셔 해서웨이는 상장 이후 미국의 대표적인 주가지수인 S&P500을 아웃퍼폼하는 성과를 이루었습니다. 버크셔 해서웨이에는 자동차 보험인 가이코, 미국 2위의 철도회사인 BNSF, 초콜릿, 건전지로 유명한 듀라셀 등이 자회사로 포함되어 있고 애플, 코카콜라, 뱅크 오브 아메리카 등 기업의 지분을 갖고 있습니다. 다양한 산업군에서 영위하고 있는 버크셔 해서웨이 주식을 매수하는 것 자체가 하나의 ETF나 마찬가지입니다.

이런 버크셔 해서웨이의 주식에 매력을 느낀다면 선택지는 두 가지가 있습니다. 세계에서 한 주당 가격이 가장 비싼 버크셔 해서웨이 A주를 사는 것, 그리고 소액주주들이 쉽게 접근할 수 있도록 Class A (A주)를 분할한 Class B(B주)입니다. 사실 최근까지는 국내에서 소액주주들의 선택지는 무조건 B주였습니다. A주의 가격이 너무 비싸며 소수점으로 매수할 수 없었기 때문입니다. 하지만 토스증권의 실시간 소수점 매수 시스템이 국내에 정착되면서 가격이라는 장벽이 사라졌습니다. 소수점으로 버크셔 해서웨이 A주를 사는 것과 완전한 Class B 온주를 사는 것은 각각의 장단점이 존재합니다. 구글 알파벳의 경우 보통주냐 우선주냐의 차이가 있을 뿐 가격에서는 큰 차이가 없지만 버크셔 해서웨이는 가격의 차이가 가장 크기 때문에 소수점 vs 온주의 구도로 비교가 됩니다.

이 비교에는 두 가지 조건이 있습니다.

• 수억원에 거래되는 버크셔 해서웨이 A주를 온주로 매수하는 것은 배제 (A의 높은 가격 때문에 A냐 B냐를 고민하고 비교해보는 것인데 A를 쉽게 살 수 있는 조건이라면 비교가 무의미하기 때문)
• 이용하는 증권사가 버크셔 해서웨이 및 미국주식을 소수점 매수가 가능함

소수점 Class A vs 온주 Class B 장단점, 특징 비교

1. 만족감

Class A : 세계에서 가장 비싼 주식을 소수점으로 내 보유 주식 포트폴리오에 편입할 수 있다는 만족감이 있습니다. 사실 모든 소수점 주식 매수의 공통점이지만 버크셔 해서웨이 Class A의 압도적으로 비싼 가격 때문에 더 돋보이는 장점이긴 합니다.

Class B : A주보다 상징성은 떨어지지만 B주는 완전한 한 주를 보유한다는 만족감이 있습니다. 

2. 거래 시간

Class A : 소수점 거래의 한계로서 매수하는 시간이 한정되어 있습니다. 버크셔 A주는 미국주식 본장의 특정 시간에만 거래할 수 있습니다. 미국주식 본장, 애프터마켓, 프리마켓, 데이마켓으로 거래가 손쉬운 B주에 비해 단점입니다. 직장일이 바빠서 평소에 밤이 되기 전부터 거래할 수 있는 데이마켓, 프리마켓을 자주 이용하는 주주라면 거래시간의 한정은 큰 단점이 될 수 있습니다.

Class B : 소수점 Class A의 반대로 거래일의 하루 중에 거래만 성사된다면 20시간 넘게 시장에 대응을 할 수 있습니다. 일찍 자야 하는 직업인 경우, 야간에 일을 해서 그 전 시간에 주식을 매수하는 경우라면 거래 시간이 수월한 B주가 좋은 선택지입니다.

3. 분할 매수로서

Class A : 소수점 A주식은 1달러 단위로 매수할 수 있기에 한정된 투자금 내에서 분산 투자, 분할 매수함에 있어서 압도적으로 B주보다 유리합니다. 월급을 투자금으로 사용함에 있어서 버크셔 해서웨이든 다른 주식이든 온주 매수하기에 부족한 금액이라면 소수점 Class A가 좋은 선택지입니다.

Class B : A주보다 1400배 가량 저렴하지만 현재 환율 기준으로 한화 40만원이 넘는 가격입니다. 평소 시드로 투입할 수 있는 금액으로 버크셔 B주를 사고 다른 주식도 살 수 있다면 B주도 선택지가 될 수 있습니다. 자금의 한정됨에 따라 A주냐 B주냐 선택하면 될 것 같습니다.

Class A주 vs Class B주 주식 과거 성과 비교

위 조건을 보고 Class A, Class B 중에 마음에 드는 것이 생겼다고 해도 실제로 두 주식의 성과에 차이가 난다면 비교가 무의미해 질 것입니다. 두 버크셔 해서웨이 주식을 버크셔 해서웨이 B주가 상장한 이후부터 주식 성과를 비교하면 동일한 상승과 하락을 보여주는 것을 알 수 있습니다. 오히려 B주가 A주 보다 조금이나마 더 올랐습니다. 두 개의 주식이 100% 똑같을 수는 없기에 조금씩 상승률 하락률이 차이가 날 수 있기에 일부 투자자들이 갖고 있는 "A주가 B주보다 잘 오르더라"는 오해에 가깝습니다. 이 부분에서는 Class A와 Class B의 무승부로 봐도 무방합니다.

애플의 시가총액은 미국 1등이자 세계 1등입니다. 애플의 비중이 매우 큰 나스닥100, 나스닥종합지수는 애플의 실적에 따라서 나스닥의 상승하기도 하고 폭락을 하기도 합니다. 이러한 애플의 실적 발표에서 주의깊게 살펴보는 영역은 서비스 영역입니다. 애플은 여전히 아이폰이 50%에 가까운 매출 비중을 차지하지만 조금씩 아이폰의 비중이 낮아지고 서비스의 매출이 증가하는 것을 관찰할 수 있습니다. 중국이나 인도, 베트남 공장에서의 공급망 이슈의 영향을 크게 받는 아이폰, 아이패드, 맥북과 다르게 서비스 매출은 소프트웨어 기반이기 때문에 안정적인 성장세를 보이는 영역입니다. Serives라는 큰 카테고리에 포함되는 서비스는 어떤 것들이 있는지 알아보겠습니다.

하드웨어를 제외한 대부분의 서비스들의 총집합

애플은 실적을 발표할 때 크게 5가지의 카테고리로 분류합니다. 아이폰, 아이패드, 맥(맥북 및 아이맥), 웨어러블(에어팟 및 애플 워치), 아이패드 그리고 서비스입니다. 아래 그래프에서 보시다시피 서비스 매출은 애플의 매출 비중에서 눈에 띄게 성장하고 있습니다. 많은 사람들이 사용하게 된 아이폰 대신 해외 애널리스트들이 애플의 차세대 먹거리로 서비스에 기대를 하는 것도 서비스 영역에서의 성장 때문인 것 같습니다.

대표적인 애플의 서비스들

1. 애플 뮤직 (Apple Music)

애플 뮤직은 유럽의 스포티파이와 함께 세계에서 가장 널리 이용되는 음원 스트리밍 서비스입니다. 애플 뮤직은 미국 한정으로 스포티파이의 유료 가입자를 추월했습니다. 애플뮤직이 별도의 카테고리로 분류되어 실적이 발표되지는 않습니다. 경쟁 기업인 스포티파이의 실적으로 짐작만 해볼 수 있는 상황입니다. 스포티파이는 상장 이래 연간으로 흑자를 낸 적이 없는 기업인데요. 애플뮤직이 미국에서 스포티파이를 추월했다고는 하나 글로벌 2위 스트리밍 서비스인 애플 뮤직도 캐시카우급 실적을 내고 있다고는 생각되지 않습니다.

2. 앱스토어, 맥 앱스토어

아이폰, 아이패드의 앱스토어와 맥북의 앱스토어도 서비스 카테고리에 포함되는 서비스입니다. iOS vs 안드로이드 글로벌 점유율을 비교하면 애플은 조사 기관마다 다르지만 보통 20~25%의 점유율로 추정됩니다. 하지만 더 적은 점유율에도 불구하고 항상 App Store의 매출이 구글의 Google Play를 압도하는 것으로 알려져 있습니다. 

3. 아이클라우드 (iCloud)

아이클라우드는 아이폰, 아이패드 등의 애플 기기들을 백업할 수 있는 공간을 제공하는 클라우드 서비스입니다. 컴퓨터에 백업을 해서 아이클라우드를 사용하지 않던 유저들도 비공개 릴레이, 나의 이메일 가리기 등의 기능을 추가하여 구독자를 모으고 있습니다. TMI로 애플의 아이클라우드는 아마존의 AWS에서 동작합니다.

4. 아이튠즈, 애플 북스

아이튠즈의 서비스는 국내에서 일부분만 사용할 수 있습니다. 스트리밍의 시대가 오기 전까지 해외에서 음원 다운로드는 곧 아이튠즈를 통한 디지털 구매가 대세였습니다. 국내 멜론, 벅스, 지니 등에서 구하기 어려운 노래들을 다운로드 받으려면 미국 애플 계정을 만들고 아이튠즈 스토어에서 다운로드 받는 방법 역시 널리 알려져 있습니다. 아이튠즈 스토어는 mp3 다운로드 뿐만 아니라 영화 구매 역시 포함됩니다.

5. 애플 페이

애플이 제공하는 결제 서비스인 애플 페이는 글로벌 결제 거래량에서 마스터 카드를 제치고 2위에 올라섰습니다. (1위는 비자) 나라마다 비율은 다르지만 애플은 애플 페이에서 결제되는 금액의 일부분이 수수료로 가져가고 있습니다.

6. 애플케어

애플의 서비스 연장 서비스입니다. 애플케어 플러스는 보험과 유사한 서비스로서 아이폰, 아이패드 등 애플 기기를 구매할 때 소비자의 과실, 부주의로 인해 발생한 파손을 계약된 기간 내에 비용을 지불하고 점검을 포함한 서비스를 받을 수 있습니다. 해석하기에 따라 보험업으로 분류되기도 합니다. 유사 보험업이지만 보험업은 고마진으로 알려져 있기에 고마진 서비스일 것으로 예상할 수 있습니다.

7. 라이센스

애플 아이폰을 구매하고 사파리 브라우저를 실행한 뒤에 검색창에 키워드를 입력하면 구글에서 검색 결과가 나타납니다. 이는 구글이 세계적으로 점유율이 높으니까 애플이 유저들을 배려해서 구글을 기본 검색 엔진으로 지정한 것이 아니라 구글과의 계약으로 인해 이루어진 것입니다. 미국의 유명 투자기관인 번스타인에서는 매년 구글이 검색엔진으로 구글이 설정되게 하기 위해 애플에 지불하는 금액이 매년 150억 달러 이상일 것으로 추측하기도 했습니다.

헬스케어 섹터는 필수소비재, 유틸리티 등과 함께 미국주식의 대표적인 경기방어주입니다. 경기가 안 좋아지면 저렴한 물건을 사고 명품 같은 사치재 소비를 줄이게 됩니다. 하지만 자신의 몸과 관련된 것에 대한 지출은 줄일 수 없기 때문에 경기방어주라고 분류됩니다. (유틸리티 섹터도 전기, 수도와 관련된 것으로서 경제가 안 좋다고 해서 줄일 수 없는 요소입니다.) 또한 고령화라는 세계적인 트렌드로 인해서 의료 지출에 대한 소비는 증가할 것이기에 헬스케어 업종의 전망도 좋다고 볼 수 있습니다. 배당률이 애플, 엔비디아 등 기술주보다 높고 변동성은 상대적으로 작은 특징으로 인해서 헬스케어 기업을 매수하여 현금흐름(캐시플로우)를 구축할 수 있습니다. 

1월, 4월, 7월, 10월 배당주

1월을 기준으로 분기 배당을 지급하는 주식은 2월 기준 분기 배당, 3월 기준 분기 배당 주식보다 적은 편에 속합니다. 전체 S&P500 중에서도 드문 편인데 헬스케어 기업으로 한정하면 더 줄어들게 됩니다. 대표적인 주식으로는 면역항암제 키트루다를 개발한 머크(MRK)와 실험실 장비 제조, 진단 테스트기 등을 공급하는 써모피셔 사이언티픽(TMO)입니다. 

역사적으로 머크의 배당률은 최저 2.4%에서 최고 4% 초반대를 유지 중입니다. 즉 현재 머크의 배당률은 상당히 높은 편입니다. 배당률을 그래프화 시켰을 때 머크의 배당률이 2% 중반대까지 내려온 경우, 주가가 하락하면서 배당률이 높아진 것을 알 수 있습니다. 배당주로서 머크를 고민하고 계신다면 머크의 배당률 역사를 통해서 고점의 여부를 예측해보는 것이 좋다고 생각합니다. 머크에 대한 애널리스트들의 매수가 아닌 보유 또는 매도 의견으로서는 넥스트 키트루다에 대한 불확실성이 꼽힙니다.

머크가 한참 높이 위치한 반면에 써모피셔 사이언티픽은 바닥에 기는 모습을 보여줍니다. 하지만 지난 10년동안의 주가 성장률을 고려한다면 이 낮은 배당률이 납득이 갑니다. 써모피셔는 오늘 소개할 주식들 중에서 배당주 투자 보다는 성장주 투자하는 것처럼 접근해야 하는 주식입니다. 헬스케어 기업들끼리 더 좋은 신약을 개발하려고 경쟁이 심화되며 일부 기업들은 도태되기도 합니다. 써모피셔는 그 바이오 신약들이 개발되기 위한 주변 기기들을 제공하는 업체이기 때문에 비즈니스가 망해서 사라질 가능성은 가장 작다고 보여집니다.

2월, 5월, 8월, 11월 배당주

2월을 기준으로 분기 배당을 지급하는 기업들은 1월 기준 분기 배당주보다는 많고 3월 기준 분기 배당주보다는 적습니다. 소개할 주식은 휴미라를 개발한 애브비와 골수종 치료제, 항암제 등을 개발 및 판매하는 브리스톨 마이어스 스큅입니다. 애브비는 빅파마 (Big Pharma) 중에서 높은 배당수익률과 배당성장을 보여주는 기업입니다. 하지만 애너리스트들은 휴미라의 특허 만료 이후 애브비의 성장 동력인 린보크와 스카이리지의 성장성에 의문을 갖는 리포트가 많습니다.

첫 문단에 헬스케어 업종은 고령화로 인해서 의료에 대한 지출이 늘어날 수밖에 없다고 언급했습니다. 그리고 대다수의 헬스케어 기업들은 커지는 헬스케어 업종의 수혜를 받아서 굴곡이 있긴 하지만 길게 볼 때 EPS 예상치가 우상향하는 모습을 보여줍니다. 하지만 BMY의 경우 EPS가 감소할 것으로 예상하는 애널리스트들이 많습니다. 배당금은 결국 회사의 비즈니스 성과에 달려있기 때문에 BMY에 투자한다면 특히 기업의 현황을 체크해야 할 것 같습니다.

3월, 6월, 9월, 12월 배당주

3월을 기준으로 분기 배당을 지급하는 주식은 전체 배당 주식 중에서 가장 많습니다. 그리고 배당금을 꾸준히, 안정적으로 지급할 수 있어보이는 기업도 가장 많습니다. 헬스케어 업종에서는 존슨앤존슨(JNJ)와 유나이티드헬스 그룹(UNH)가 있습니다. 존슨앤존슨은 무디스 선정 애플, 마이크로소프트와 함께 AAA 신용 등급을 받은 기업이자 50년 연속 배당금을 인상시킨 기업으로서 배당금이 삭감될 가능성이 낮은 기업입니다. 유나이티드헬스 그룹은 의료보험 기업으로서 헬스케어 업종이지만 동시에 금융주의 성격도 갖고 있는 기업입니다.

배당률 자체는 존슨앤존슨이 높은 편이지만 유나이티드헬스 그룹은 배당의 성장 속도가 같은 기간동안 2배 이상이었습니다. 당장의 배당금이 중요하다면 존슨앤존슨이 선택지가 될 수 있고 매년 10% 이상의 배당금을 증액시킨 배당성장주로서의 매력은 유나이티드헬스 그룹이 좋다고 보여집니다.

한국인이 가장 많이 매수한 해외주식(미국주식) 종목은 테슬라입니다. 보관금액 기준으로 2위인 애플과 3위인 엔비디아를 합쳐도 테슬라보다 작으며 4위 마이크로소프트, 6위 알파벳A(구글), 9위 아마존, 12위 ASML 등 여러 테크 기업들과 비교했을 때 확연히 차이가 납니다. 이러한 테슬라 사랑 때문에 미국 증시 전체가 약보합, 강보합을 하여도 테슬라 주식이 폭락한다면 국내 주식 커뮤니티에서는 큰 타격을 받습니다. 최근에는 테슬라라는 기업의 펀더멘탈보다는 일론 머스크라는 한 명의 행보에 주가가 크게 흔들립니다. 머스크가 테슬라 지분을 매도했다는 소식이 퍼지게 되면 주가가 덩달아 빠지기도 합니다. 이번 블로그 포스팅에서는 일론 머스크의 테슬라 매도 내역을 확인하는 방법을 공유하겠습니다.

전기차 기업 테슬라 일론 머스크 매도 확인하기

구글 검색창에 Simply Wall st를 검색하고 해당 웹사이트로 접속합니다. PC 기준으로 아래와 같은 인터페이스가 나타나는데요. 로그인을 하지 않은 회원은 테슬라 및 기타 주식의 매도 현황을 확인할 수 없기 때문에 로그인을 해야 합니다. 오른쪽 구석에 있는 로그인 버튼을 클릭합니다. 구글 계정, 페이스북 계정, 애플 계정 또는 이메일을 입력하여 심플리월스트리트 계정을 생성합니다.

로그인에 성공한 뒤에 홈페이지의 검색창에 테슬라의 티커인 TSLA 또는 회사 이름인 TESLA를 검색합니다. 자동 완성에 NasdaqGS:TSLA가 나타나면 해당 버튼을 클릭하여 테슬라 상세 정보 화면으로 이동합니다.

왼쪽 메뉴에서 7번 Ownership 버튼을 클릭하면 최근 내부자 거래 내역(Recent Insider Transactions)을 조회할 수 있습니다.

• Date : 주식을 매도하거나 매수한 날짜
• Value : Sell(매도), Buy(매수) 및 금액
• Name :  매수자, 매도자 또는 기관명
• Entity : 내부자는 Individual, 기관일 경우 Institutions, 일반 투자자는 General Public, 국가 기관은 State or Government
• Role : CEO, CTO 등 직책과 명칭 (머스크의 경우 technoking of tesla)
• Shares : 매도하거나 매수한 주식의 수량

심플리 월스트리트는 미국주식과 관련된 유용한 정보를 제공하는 웹사이트입니다. 하지만 무료 계정과 유료 계정 여부에 따라 서비스의 차이가 있습니다. 조회할 수 있는 주식의 제한, 정보의 제한이 있기 때문에 테슬라 및 일부 종목만 조회하는 것을 추천드립니다.