KODEX 미국 메타버스 ETF 구성 종목, 특징 알아보기

삼성자산운용의 KODEX 브랜드는 미래에셋의 TIGER와 함께 국내 ETF 시가총액, 거래량 부분에서 1,2위를 다투고 있습니다. 지난번에 코덱스 미국나스닥100레버리지를 소개해드렸는데요. KODEX 내부 웹사이트가 아닌 별도의 웹페이지를 개설하여 레버리지, 인버스 상품과 함께 ???로 베일에 숨겨진 ETF가 있었는데 바로 KODEX 미국메타버스 나스닥 액티브 ETF 였습니다. 이 상품은 프로셰어즈의 QLD를 국내로 도입한 상품보다 상장일이 늦지만 나스닥 레버리지가 공개된 상태에서도 공개되지 않고 궁금증을 유발켰습니다. 보통은 주인공은 마지막에 등장하는 법이기에 제가 느끼기로는 삼성자산운용이 나스닥100 레버리지 보다 메타버스 ETF에 힘을 싣도 있어 보인다는 생각이 들었습니다.

 

메타버스라는 키워드가 떠오르면서 메타버스 산업과 관련된 기업들을 모은 상품들이 등장하고 있는데, 해외에서는 라운드힐 자산운용사가 티커명 META 라는 ETF를 상장시켰고 국내에서는 KODEX 미국메타버스 나스닥 액티브 ETF인데요. 지난번 블로그 포스트에서 META ETF를 설명할 때 라운드힐의 팩트시트에서 설명하는 메타버스라는 개념을 인용하여 소개해드렸습니다. 메타버스라는 산업이 아우르는 카테코리가 매우 방대하며 투자 포인트가 운용사마다 관련주들을 선별하는 기준이 상이하기 때문에 KODEX의 상품소개서를 기반으로 KODEX 미국메타버스 나스닥 액티브 ETF를 살펴보겠습니다.

 

메타(구 페이스북)의 오큘러스

 

메타버스의 정의

• 용어적 정의 : Meta (가상, 공상) + Universe (현실세계) 합성어
• 증강현실 (AR), 가상세계 (VR), 미러월드, 라이프로깅으로 구분되며 현실세계와 상호작용
• 가상세계 내에서 사회적, 문화적, 경제적 활동이 융합 
• 사물인터넷, 클라우드, 모빌리티, 스마트헬스, 미디어 등 기술이 연결되어 새로운 시장을 만듦

 

메타버스의 정의가 애매모호하고 어렵습니다. 아래는 메타버스가 현실세계와 융합된 예시 입니다.

현실세계에 3차원 가상 이미지를 겹쳐서 게임으로 구현한 사례 : 포켓몬GO (AR과 게임이 융합)

일상을 기록하는 (Lifelogging) 사례 : 페이스북, 인스타, 틱톡 등 기존의 소셜미디어 

리얼 월드가 그래픽으로 구현된 사례 : 구글 지도, 애플 맵 등의 (스트리트 뷰, 3D뷰 기능)

가상 세계 : 마인크래프트, 로블록스, 제페토, 포트나이트 등

 

위 사진에서 메타버스가 현재 구현된 것을 봐도 이해가 안 갈 수 있습니다. SNS, 게임 모두 기존 인터넷 존재하던 것인데 메타버스라는 이름표를 붙인다는 생각이 들기도 합니다. 제가 생각하는 메타버스의 기술적 극한은 VR에서는 영화 매트릭스, 레디플레이어원이며 AR에서는 디즈니 마블 영화 아이언맨의 토니 스타크가 사무실에서 손짓만으로 눈앞에 그래픽을 불러오던 장면이 떠오릅니다. 하지만 이것들은 아직은 너무 오버테크놀로지이며 메타버스 ETF 투자하는 것은 단기적인 방향성이 아니라 우리가 상상하던 진짜 메타버스가 구현되기 전에 관련 종목들을 미리 싼 가격에 투자하자는 게 핵심이므로 기술적 부분에서 우리의 눈높이를 채워주기까진 시간이 필요하다는 점을 유의해야 겠습니다.

 

메타버스 산업 구성 요소

삼성자산운용에서는 메타버스라는 큰 테마 아래 세 개의 하위 섹터로 분류하고 있습니다. 현재 스마트폰 시대에서 애플 iOS, 구글 안드로이드 운영체제 격에 해당하는 "플랫폼", 메타버스에 접속할 수 있게 해주는 디바이스와 그 부속 장비 업체들이 속한 "장비", 세 번째 컨텐츠는 메타버스가 응용될 분야입니다.

출처 :삼성자산운용

 

ETF 구성 종목 및 선정 조건

기초지수 : NASDAQ Yewno Metaverse Index

총 보수 : 0.5%

환헤지 or 환노출 여부 : 환노출

구성 종목 수 : 40개 (산업 요소에서 소개한 3개의 대분류에서 8개씩 + 세부 항목에서 16개)

종목 선택 조건 : 나스닥, 뉴욕증권거래소 포함 미국에 상장 또는 ADR 종목 (일본 기업 SONY는 도쿄증시에 상장되어 있지만 ADR 을 통해 지수 편입 가능) 

구성 종목 비중 : 시가총액 가중 방식 (1개 종목의 최대 비중을 8%로 상한 적용함)

리밸런싱 : 6월, 12월 연 2회 정기 변경

포트폴리오 구성 : NASDAQ Yewno 의 메타버스 지수 + 삼성자산운용의 내 외부 리서치 활용하여 포트폴리오 구성

 

ETF이름에도 나와있지만 패시브 ETF가 아닌 액티브 ETF이기 때문에 구성 종목의 컨퍼런스 콜, 실적 발표 등 변수에 따라 포트폴리오가 변경될 수 있습니다. 삼성자산운용에서 분류하는 3개의 대분류 플랫폼에는 미국 4대 빅테크인 MAGA(애플, 마이크로소프트, 구글, 아마존)와 메타, 장비에는 3D 그래픽을 구현시킬 수 있게 해주는 엔비디아, AMD를 포함해 하드웨어 장비 업체들이 포함되어 있으며, 컨텐츠는 메타버스가 응용 및 융합될 분야이기 때문에 상품소개서를 읽지 않았다면 의아해 할 종목들이 있는데요. 넷플릭스, 디즈니, 어도비 등이 포함되어 있습니다. 

구성 종목

 

구성종목에 기존 미국에 상장된 우량주들이 많으며 시가총액에 따라 비중이 결정되기 때문에 등락과 주가 상승이 나스닥100 유사합니다. 아래는 지수를 과거 5년 데이터로 백테스트 돌린 결과이며 분홍색의 기초지수가 상당한 기간동안 지수의 수익률을 초과했습니다.