DGRW, 월배당 지급 미국주식 ETF 알아보기

1월배당 지급 미국 ETF, DGRW 분석

1. 종목 구성 기준은?

2. 구성 종목은?

3. SCHD, DIA와 비교하면?

4. ETF 정보

월배당 지급 미국 ETF, DGRW 분석

미국주식의 여러 장점 중 하나는 수많은 투자자들의 취향에 맞는 ETF들이 많다는 것입니다. 단순히 시장 지수 ETF, 특정 섹터 ETF가 아니라 이커머스 기업만 묶은 ETF라든지 게임을 만드는 기업들로 묶은 ETF라든지 말이지요. 그리고 배당에 중점을 둔 ETF도 많으며 매달 꼬박꼬박 월세 받는 느낌을 주는 월배당 ETF도 존재합니다. 이번에 소개할 DGRW는 월배당을 지급하면서 주가 상승으로 인한 시세차익까지 노릴 수 있는 ETF입니다.

 

1. 종목 구성 기준은?

• 배당금을 지급하면서 시가총액이 20억 달러 보다 큰 주식 300개로 구성
• 성장 요인(growth factor)과 품질 요인(quality factor)을 합산하여 구성됨
• 성장 요인에는 장기적인 수익 성장 기대치를 기반으로 하며, 품질 요인은 ROA와 ROE에 대한 3년 평균을 기반으로 함
• 위 조건을 모두 충족하는 미국 기업이어야 함
• 개별 종목의 가중치는 5%로 제한하며 섹터 가중치는 20%로 가중치를 부여함

DGRW가 추종하는 지수는 WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Index 입니다. 배당을 지급한다는 것 자체가 현금흐름이 원활한 기업만 추린다는 효과가 있습니다. "배당 성장"에 투자하는 목적은 지금 적은 배당을 받더라도 투자한 기업의 실적이 개선되어 배당금을 증가시킴으로서 미래에 투자한 원금 대비 높은 배당수익률을 얻기 위함입니다. 그렇기에 300개의 기업 중에서 배당금을 늘릴 수 있을 수익 성장이 좋은 기업에 높은 가산을 준다고 해석할 수 있습니다. 개별 종목에 5%의 가중치를 제한하여 300개 종목 중에서 특정 종목의 비중이 비대해지는 것을 방지합니다.

 

2. 구성 종목은?

위 구성 종목 편입 조건을 기반으로 상위 10개의 종목은 아래 그래프와 같습니다. 50년 연속 배당금을 늘린 배당킹으로 불리는 존슨앤존슨, 프록터 앤 갬블, 필립모리스, 코카콜라, 알트리아가 순위에 있으며 당장의 배당금은 1% 남짓이지만 배당금을 지급하기로 한 이래로 배당금을 크게 증가시키고 높은 성장성을 보이는 애플과 마이크로소프트도 눈에 띕니다. 

 

앞서서 배당금 지급 여부 자체가 원활한 현금흐름을 나타낸다고 언급한 바 있습니다. 300개 종목을 섹터 별로 구분하면 아래와 같이 IT, 반도체, 소프트웨어 보다는 전통산업으로 분류되는 섹터의 비중이 큰 것을 알 수 있습니다. 식품 및 담배, 자본재, 제약 바이오 등이 꼽힙니다. 9위에는 반도체이며 총 25개의 섹터로 구성되어 있습니다.

 

3. SCHD, DIA와 비교하면?

DGRW는 배당과 관련된 ETF이기 때문에 배당 ETF 중에 거래량과 시가총액이 큰 찰스슈왑의 SCHD, 월배당이라는 점으로 인해 다우지수 ETF인 DIA와 비교 대상이 될 수 있습니다. 제가 블로그에 포스팅하는 시점에서는 DGRW가 상장한 지 10년이 되지 않았기 때문에 10년의 백테스트는 구할 수 없었기에 상장 이후로 대체했습니다. 

 

DGRW vs DIA vs SCHD 비교로 통해 알 수 있는 점

1. DGRW와 SCHD는 DIA를 특정년도를 제외하면 항상 높은 수익률을 올렸다.
2. 과거 데이터를 기반으로 볼 때, 월배당이라는 점에 메리트를 느낀다면 DIA 보다는 DGRW가 좋은 선택일 확률이 높다.
3. DGRW가 SCHD를 근소한 수치로 앞서는 듯 하지만 SCHD의 배당수익률이 매년 1%가량 높았음을 감안할 때 총수익률에서 SCHD가 더 높은 총수익률을 올렸다.
4. 배당수익률과 총수익률, 높은 거래량으로 인한 원활한 매매, 가장 낮은 수수료라는 점을 가진 SCHD가 가장 나은 선택지로 보여짐
5. DGRW는 당장 배장이 낮더라도 배당성장률에 초점을, SCHD는 당장의 배당수익률에 초점을 맞추는 듯 하지만 SCHD가 배당성장률 마저 더 높음 (물론 앞으로도 더 높은 배당성장률을 보장하는 않음)

 

4. ETF 정보

티커	DGRW
자산운용사	WisdomTree
구성 종목	300개
시가총액	$7.05B (8.6조원 규모)
평균거래량	67만 건
총 보수	0.28%