ASML 글로벌 반도체 장비 업계 점유율 알아보기

국내 서학개미 투자자들이 테슬라, 애플 등 빅테크 주식 다음으로 투자 자금이 투입된 섹터는 반도체입니다. 게임과의 접점으로 인해 엔비디아, AMD가 해외주식 순매수에서 항상 보이며 삼성전자의 파운드리 경쟁자인 TSMC 또한 인지도가 높은 편입니다. 하지만 반도체가 만들어질 때 필요한 반도체 장비 업체는 소비자가 직접 거래하는 것이 아닌 B2B 사업이기에 상대적으로 인지도가 낮은 편이었습니다. 예외적으로 ASML 만큼은 어플라이드 머티리얼즈, 램리서치, 도쿄 일렉트론 , KLA와 다르게 인지도도 높으며 서학개미의 보관금액 상위 순위에 보이는 종목입니다.

 

국내 투자자들의 보관 금액으로 12위, 개별 종목만 따지면 6위에 해당하는 ASML

 

ASML이 투자자들의 높은 관심을 받고 있다고 해도 반도체 현업 관계자가 아니면 그 비싼 EUV 노광장비를 볼 일이 없습니다. B2B 기업이기에 아이폰 판매량, 테슬라 차량 인도량 등 판매량과 관련된 정보 역시 찾기 힘듭니다. 주가가 떨어질 때 소비재 기업들은 주변에서 그 브랜드 파워를 실감하고 내가 처음 매수했던 이유를 확인받을 수 있습니다. 그렇기 때문에 단순히 슈퍼을 독점기업이라고 하니까~, 미세공정에 필수인 기업이니까~ 라는 것보다는 장비 업계 점유율이나 대표 장비를 알고 있어야 멘탈을 바로잡고 손절을 하지 않을 수 있다고 생각합니다.

 

ASML 글로벌 반도체 장비 업계 점유율 분석

1. 글로벌 장비 업계 점유율 현황

2. 노광장비 업계 현황

3. 계측 장비 점유율 현황

4. 향후 전망, 투자 포인트

 

ASML 글로벌 반도체 장비 업계 점유율 분석

1. 글로벌 장비 업계 점유율 현황

점유율은 연도별로 차이가 있지만 어플라이드 머티리얼즈와 1,2위를 경쟁하고 있습니다. AMAT는 식각, 증착, 디퓨전 등 전공정의 다양한 설비를 담당하고 있는 반면 ASML은 불화크립톤, 불화아르곤, 아이라인, EUV 등 포토 공정의 설비의 비중이 90%가 넘습니다. (계측, 검사 장비는 3% 미만) 한 우물만 파서 이것저것 다하는 AMAT와 1위를 다투며 마찬가지로 AMAT처럼 여러 공정의 장비를 보급하는 일본의 도쿄일렉트론을 꽤 큰 수치로 압도하는 것이 대단하다고 생각됩니다.

 

2. 노광장비 업계 현황

ASML하면 떠오르는 것 중 하나는 EUV 노광장비일 것입니다. 하지만 모든 반도체가 미세공정이 필요한 것이 아닙니다. 여전히 DUV 노광 장비는 수요가 있으며 ASML CEO인 피터 베닝크는 세미콘 코리아 기조 연설에서 EUV 뿐 아니라 DUV 설비의 R&D를 어는 때보다 큰 규모로 늘리겠다고 밝혔습니다. 리소그래피 업계 라이벌인 일본의 니콘과 캐논이 EUV 부문에서 이미 초격차를 당한 상황에서도 역시 EUV 기술투자가 필요하겠지만 매출의 절반 이상을 담당하는 DUV에도 힘을 주어 니콘과 캐논을 더더욱 압도하는 것 역시 당연한 선택일 것입니다. DUV 장비로 불리는 ArFi, ArF, KrF, i-line도 설비를 개선한 신형 모델 역시 로드맵에 따라 출시될 예정입니다.

 

ASML의 경쟁사인 니콘의 경우 주로 ArF immersion, ArF Dry 노광 장비를 출하하고 캐논의 경우 KrF와 i-line을 출하합니다. 이 중에서 365nm인 i-line만 30% 내외의 점유율을 갖고 있으며 ArFi, ArF, KrF의 점유율도 60%가 넘는 독과점의 지위를 누리고 있습니다. EUV 장비의 가격이 워낙 비싼 데다가 모든 반도체가 EUV 공정을 필요로하는 것은 아니기에 DUV의 수요는 여전히 높습니다. ASML 역시 DUV에 대한 매출 전망을 상향 조정하기도 합니다만 시간을 길게 보면 결국 EUV로의 전환은 이루어질 것으로 예측하고 있습니다. 그리고 EUV는 ASML만이 독점하고 있기에 ASML으로서는 EUV로의 전환하는 현상이 매출을 더 높이면서 경쟁자의 점유율을 더더욱 뺏을 요소가 될 것으로 예상합니다.

출처 : ASML Facebook 페이지

 

3. 계측 장비 점유율 현황

ASML은 리소그래피 장비와 그 서비스 비용이 매출의 대부분을 구성하지만 계측 장비 역시 일부분을 차지하고 있습니다. 팹리스 업체가 파운드리 업체에 생산을 주문하고 노광 장비로 회로를 그리게 됩니다. 그리고 노광된 패턴이 고객사 (애플, 엔비디아, 테슬라 등)에서 원하는 패턴으로 그려졌는지 확인하기 위해 분석 및 계측하는 장비가 필요합니다. ASML은 미국과 대만의 기업을 인수하여 계측 라인업을 갖췄습니다.

• YieldStar : 광학렌즈를 기반으로 한 ASML의 계측 설비 라인업
• HMI : Hermes Microvision, e-beam을 사용해 10나노 이하 패턴 계측 솔루션을 제공하는 설비 라인업

하지만 계측 분야에서 KLA의 점유율은 60%에 육박합니다. ASML은 약 5~7%에 달하는 점유율로 10%대 점유율의 AMAT에도 역시 밀립니다. 리소그래피의 노하우를 바탕으로 이 쪽과 연관된 계측 장비 점유율을 일부 갖고 있지만 계측 및 검사 분야 역시 박막 두께, 패턴 분류 등 다양한 계측 기술이 필요하기 때문에 ASML이 후공정 분야에서 엄청난 점유율 상승은 어렵다고 보입니다.

 

4. 향후 전망, 투자 포인트

• DUV 시장에서 일본 기업을 압도하는 점유율을 보유함
• EUV 시장에서 100%에 달하는 독점 기업으로 경제적 해자가 넓음
• DUV 설비는 장기적으로 EUV로 전환될 것으로 전망 (ASML 측에서 발표)
• 차세대 노광 장비인 EUV High NA 개발로 경쟁 일본 기업에게 기술적 격차 유지할 것
• TSMC, 삼성, 인텔의 파운드리 투자가 증가함에 따라 ASML이 수혜를 볼 것

차세대 노광 장비를 선점한 인텔

 

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