행복 추구 블로그

워렌 버핏은 세계에서 가장 유명한 투자자 중 한 명입니다. 그리고 버핏이 CEO로 있는 버크셔 해서웨이는 주당 가격이 세계에서 가장 비싼 것으로도 유명합니다. 버크셔 해서웨이는 상장 이후 미국의 대표적인 주가지수인 S&P500을 아웃퍼폼하는 성과를 이루었습니다. 버크셔 해서웨이에는 자동차 보험인 가이코, 미국 2위의 철도회사인 BNSF, 초콜릿, 건전지로 유명한 듀라셀 등이 자회사로 포함되어 있고 애플, 코카콜라, 뱅크 오브 아메리카 등 기업의 지분을 갖고 있습니다. 다양한 산업군에서 영위하고 있는 버크셔 해서웨이 주식을 매수하는 것 자체가 하나의 ETF나 마찬가지입니다.

이런 버크셔 해서웨이의 주식에 매력을 느낀다면 선택지는 두 가지가 있습니다. 세계에서 한 주당 가격이 가장 비싼 버크셔 해서웨이 A주를 사는 것, 그리고 소액주주들이 쉽게 접근할 수 있도록 Class A (A주)를 분할한 Class B(B주)입니다. 사실 최근까지는 국내에서 소액주주들의 선택지는 무조건 B주였습니다. A주의 가격이 너무 비싸며 소수점으로 매수할 수 없었기 때문입니다. 하지만 토스증권의 실시간 소수점 매수 시스템이 국내에 정착되면서 가격이라는 장벽이 사라졌습니다. 소수점으로 버크셔 해서웨이 A주를 사는 것과 완전한 Class B 온주를 사는 것은 각각의 장단점이 존재합니다. 구글 알파벳의 경우 보통주냐 우선주냐의 차이가 있을 뿐 가격에서는 큰 차이가 없지만 버크셔 해서웨이는 가격의 차이가 가장 크기 때문에 소수점 vs 온주의 구도로 비교가 됩니다.

이 비교에는 두 가지 조건이 있습니다.

• 수억원에 거래되는 버크셔 해서웨이 A주를 온주로 매수하는 것은 배제 (A의 높은 가격 때문에 A냐 B냐를 고민하고 비교해보는 것인데 A를 쉽게 살 수 있는 조건이라면 비교가 무의미하기 때문)
• 이용하는 증권사가 버크셔 해서웨이 및 미국주식을 소수점 매수가 가능함

소수점 Class A vs 온주 Class B 장단점, 특징 비교

1. 만족감

Class A : 세계에서 가장 비싼 주식을 소수점으로 내 보유 주식 포트폴리오에 편입할 수 있다는 만족감이 있습니다. 사실 모든 소수점 주식 매수의 공통점이지만 버크셔 해서웨이 Class A의 압도적으로 비싼 가격 때문에 더 돋보이는 장점이긴 합니다.

Class B : A주보다 상징성은 떨어지지만 B주는 완전한 한 주를 보유한다는 만족감이 있습니다. 

2. 거래 시간

Class A : 소수점 거래의 한계로서 매수하는 시간이 한정되어 있습니다. 버크셔 A주는 미국주식 본장의 특정 시간에만 거래할 수 있습니다. 미국주식 본장, 애프터마켓, 프리마켓, 데이마켓으로 거래가 손쉬운 B주에 비해 단점입니다. 직장일이 바빠서 평소에 밤이 되기 전부터 거래할 수 있는 데이마켓, 프리마켓을 자주 이용하는 주주라면 거래시간의 한정은 큰 단점이 될 수 있습니다.

Class B : 소수점 Class A의 반대로 거래일의 하루 중에 거래만 성사된다면 20시간 넘게 시장에 대응을 할 수 있습니다. 일찍 자야 하는 직업인 경우, 야간에 일을 해서 그 전 시간에 주식을 매수하는 경우라면 거래 시간이 수월한 B주가 좋은 선택지입니다.

3. 분할 매수로서

Class A : 소수점 A주식은 1달러 단위로 매수할 수 있기에 한정된 투자금 내에서 분산 투자, 분할 매수함에 있어서 압도적으로 B주보다 유리합니다. 월급을 투자금으로 사용함에 있어서 버크셔 해서웨이든 다른 주식이든 온주 매수하기에 부족한 금액이라면 소수점 Class A가 좋은 선택지입니다.

Class B : A주보다 1400배 가량 저렴하지만 현재 환율 기준으로 한화 40만원이 넘는 가격입니다. 평소 시드로 투입할 수 있는 금액으로 버크셔 B주를 사고 다른 주식도 살 수 있다면 B주도 선택지가 될 수 있습니다. 자금의 한정됨에 따라 A주냐 B주냐 선택하면 될 것 같습니다.

Class A주 vs Class B주 주식 과거 성과 비교

위 조건을 보고 Class A, Class B 중에 마음에 드는 것이 생겼다고 해도 실제로 두 주식의 성과에 차이가 난다면 비교가 무의미해 질 것입니다. 두 버크셔 해서웨이 주식을 버크셔 해서웨이 B주가 상장한 이후부터 주식 성과를 비교하면 동일한 상승과 하락을 보여주는 것을 알 수 있습니다. 오히려 B주가 A주 보다 조금이나마 더 올랐습니다. 두 개의 주식이 100% 똑같을 수는 없기에 조금씩 상승률 하락률이 차이가 날 수 있기에 일부 투자자들이 갖고 있는 "A주가 B주보다 잘 오르더라"는 오해에 가깝습니다. 이 부분에서는 Class A와 Class B의 무승부로 봐도 무방합니다.

헬스케어 섹터는 필수소비재, 유틸리티 등과 함께 미국주식의 대표적인 경기방어주입니다. 경기가 안 좋아지면 저렴한 물건을 사고 명품 같은 사치재 소비를 줄이게 됩니다. 하지만 자신의 몸과 관련된 것에 대한 지출은 줄일 수 없기 때문에 경기방어주라고 분류됩니다. (유틸리티 섹터도 전기, 수도와 관련된 것으로서 경제가 안 좋다고 해서 줄일 수 없는 요소입니다.) 또한 고령화라는 세계적인 트렌드로 인해서 의료 지출에 대한 소비는 증가할 것이기에 헬스케어 업종의 전망도 좋다고 볼 수 있습니다. 배당률이 애플, 엔비디아 등 기술주보다 높고 변동성은 상대적으로 작은 특징으로 인해서 헬스케어 기업을 매수하여 현금흐름(캐시플로우)를 구축할 수 있습니다. 

1월, 4월, 7월, 10월 배당주

1월을 기준으로 분기 배당을 지급하는 주식은 2월 기준 분기 배당, 3월 기준 분기 배당 주식보다 적은 편에 속합니다. 전체 S&P500 중에서도 드문 편인데 헬스케어 기업으로 한정하면 더 줄어들게 됩니다. 대표적인 주식으로는 면역항암제 키트루다를 개발한 머크(MRK)와 실험실 장비 제조, 진단 테스트기 등을 공급하는 써모피셔 사이언티픽(TMO)입니다. 

역사적으로 머크의 배당률은 최저 2.4%에서 최고 4% 초반대를 유지 중입니다. 즉 현재 머크의 배당률은 상당히 높은 편입니다. 배당률을 그래프화 시켰을 때 머크의 배당률이 2% 중반대까지 내려온 경우, 주가가 하락하면서 배당률이 높아진 것을 알 수 있습니다. 배당주로서 머크를 고민하고 계신다면 머크의 배당률 역사를 통해서 고점의 여부를 예측해보는 것이 좋다고 생각합니다. 머크에 대한 애널리스트들의 매수가 아닌 보유 또는 매도 의견으로서는 넥스트 키트루다에 대한 불확실성이 꼽힙니다.

머크가 한참 높이 위치한 반면에 써모피셔 사이언티픽은 바닥에 기는 모습을 보여줍니다. 하지만 지난 10년동안의 주가 성장률을 고려한다면 이 낮은 배당률이 납득이 갑니다. 써모피셔는 오늘 소개할 주식들 중에서 배당주 투자 보다는 성장주 투자하는 것처럼 접근해야 하는 주식입니다. 헬스케어 기업들끼리 더 좋은 신약을 개발하려고 경쟁이 심화되며 일부 기업들은 도태되기도 합니다. 써모피셔는 그 바이오 신약들이 개발되기 위한 주변 기기들을 제공하는 업체이기 때문에 비즈니스가 망해서 사라질 가능성은 가장 작다고 보여집니다.

2월, 5월, 8월, 11월 배당주

2월을 기준으로 분기 배당을 지급하는 기업들은 1월 기준 분기 배당주보다는 많고 3월 기준 분기 배당주보다는 적습니다. 소개할 주식은 휴미라를 개발한 애브비와 골수종 치료제, 항암제 등을 개발 및 판매하는 브리스톨 마이어스 스큅입니다. 애브비는 빅파마 (Big Pharma) 중에서 높은 배당수익률과 배당성장을 보여주는 기업입니다. 하지만 애너리스트들은 휴미라의 특허 만료 이후 애브비의 성장 동력인 린보크와 스카이리지의 성장성에 의문을 갖는 리포트가 많습니다.

첫 문단에 헬스케어 업종은 고령화로 인해서 의료에 대한 지출이 늘어날 수밖에 없다고 언급했습니다. 그리고 대다수의 헬스케어 기업들은 커지는 헬스케어 업종의 수혜를 받아서 굴곡이 있긴 하지만 길게 볼 때 EPS 예상치가 우상향하는 모습을 보여줍니다. 하지만 BMY의 경우 EPS가 감소할 것으로 예상하는 애널리스트들이 많습니다. 배당금은 결국 회사의 비즈니스 성과에 달려있기 때문에 BMY에 투자한다면 특히 기업의 현황을 체크해야 할 것 같습니다.

3월, 6월, 9월, 12월 배당주

3월을 기준으로 분기 배당을 지급하는 주식은 전체 배당 주식 중에서 가장 많습니다. 그리고 배당금을 꾸준히, 안정적으로 지급할 수 있어보이는 기업도 가장 많습니다. 헬스케어 업종에서는 존슨앤존슨(JNJ)와 유나이티드헬스 그룹(UNH)가 있습니다. 존슨앤존슨은 무디스 선정 애플, 마이크로소프트와 함께 AAA 신용 등급을 받은 기업이자 50년 연속 배당금을 인상시킨 기업으로서 배당금이 삭감될 가능성이 낮은 기업입니다. 유나이티드헬스 그룹은 의료보험 기업으로서 헬스케어 업종이지만 동시에 금융주의 성격도 갖고 있는 기업입니다.

배당률 자체는 존슨앤존슨이 높은 편이지만 유나이티드헬스 그룹은 배당의 성장 속도가 같은 기간동안 2배 이상이었습니다. 당장의 배당금이 중요하다면 존슨앤존슨이 선택지가 될 수 있고 매년 10% 이상의 배당금을 증액시킨 배당성장주로서의 매력은 유나이티드헬스 그룹이 좋다고 보여집니다.

한국인이 가장 많이 매수한 해외주식(미국주식) 종목은 테슬라입니다. 보관금액 기준으로 2위인 애플과 3위인 엔비디아를 합쳐도 테슬라보다 작으며 4위 마이크로소프트, 6위 알파벳A(구글), 9위 아마존, 12위 ASML 등 여러 테크 기업들과 비교했을 때 확연히 차이가 납니다. 이러한 테슬라 사랑 때문에 미국 증시 전체가 약보합, 강보합을 하여도 테슬라 주식이 폭락한다면 국내 주식 커뮤니티에서는 큰 타격을 받습니다. 최근에는 테슬라라는 기업의 펀더멘탈보다는 일론 머스크라는 한 명의 행보에 주가가 크게 흔들립니다. 머스크가 테슬라 지분을 매도했다는 소식이 퍼지게 되면 주가가 덩달아 빠지기도 합니다. 이번 블로그 포스팅에서는 일론 머스크의 테슬라 매도 내역을 확인하는 방법을 공유하겠습니다.

전기차 기업 테슬라 일론 머스크 매도 확인하기

구글 검색창에 Simply Wall st를 검색하고 해당 웹사이트로 접속합니다. PC 기준으로 아래와 같은 인터페이스가 나타나는데요. 로그인을 하지 않은 회원은 테슬라 및 기타 주식의 매도 현황을 확인할 수 없기 때문에 로그인을 해야 합니다. 오른쪽 구석에 있는 로그인 버튼을 클릭합니다. 구글 계정, 페이스북 계정, 애플 계정 또는 이메일을 입력하여 심플리월스트리트 계정을 생성합니다.

로그인에 성공한 뒤에 홈페이지의 검색창에 테슬라의 티커인 TSLA 또는 회사 이름인 TESLA를 검색합니다. 자동 완성에 NasdaqGS:TSLA가 나타나면 해당 버튼을 클릭하여 테슬라 상세 정보 화면으로 이동합니다.

왼쪽 메뉴에서 7번 Ownership 버튼을 클릭하면 최근 내부자 거래 내역(Recent Insider Transactions)을 조회할 수 있습니다.

• Date : 주식을 매도하거나 매수한 날짜
• Value : Sell(매도), Buy(매수) 및 금액
• Name :  매수자, 매도자 또는 기관명
• Entity : 내부자는 Individual, 기관일 경우 Institutions, 일반 투자자는 General Public, 국가 기관은 State or Government
• Role : CEO, CTO 등 직책과 명칭 (머스크의 경우 technoking of tesla)
• Shares : 매도하거나 매수한 주식의 수량

심플리 월스트리트는 미국주식과 관련된 유용한 정보를 제공하는 웹사이트입니다. 하지만 무료 계정과 유료 계정 여부에 따라 서비스의 차이가 있습니다. 조회할 수 있는 주식의 제한, 정보의 제한이 있기 때문에 테슬라 및 일부 종목만 조회하는 것을 추천드립니다.

미국주식 투자자들은 성향이 다들 다릅니다. S&P500지수에만 투자하는 투자자도 있고 SOXL, TQQQ와 같은 레버리지 위주의 투자자가 있는 반면에 SCHD와 같은 배당 ETF를 선호하는 투자자도 있습니다. 특히 SCHD는 과거의 성과가 다른 ETF 대비 우수하여 인기가 높아진 케이스입니다. 주가가 변동성이 적은 편인 데다가 주가의 퍼포먼스만으로 S&P500 ETF인 SPY, VOO, IVV와 비슷하고 배당을 합친 토탈리턴을 비교해도 거의 비슷한 수익률을 얻을 수 있기 때문입니다. 그렇다면 배당금을 포함한 총 수익률에서 SCHD를 능가하는 ETF는 어떤 것이 있을까요? SCHD보다 더 나은 선택지를 찾는 투자자들을 위해 SCHD의 총수익률을 능가했던 ETF들을 모아봤습니다.

SCHD와 수익률이 비슷하거나 높은 ETF 리스트

1. S&P500 ETF들

작년에 전체 미국주식 역사상 순위에 꼽을만한 하락장이어서 현재는 SCHD가 높은 수익률을 기록하고 있지만 S&P500(VOO,IVV)은 SCHD를 능가하는 퍼포먼스를 기록했습니다. 어떤 ETF를 사야 더 나은 수익률을 얻을까? 라는 생각에 여러 ETF를 찾지만 정답은 미국 주식을 시작하면서 알게 됐을 친숙한 것에서 찾을 수도 있습니다.

• SPY - SPDR S&P 500 Trust ETF
• VOO - Vanguard 500 Index Fund ETF
• IVV - iShares Core S&P 500 ETF

2. S&P500 Growth ETF들

S&P500은 미국을 대표하는 주가지수입니다. 클래식에 속하는 S&P500은 성장주가 아닌 성숙기, 완숙기에 접어든 기업들도 있습니다. 그렇다보니 주가의 퍼포먼스라는 측면에서 다소 아쉬운 면이 있습니다. S&P500 Growth는 500개의 기업 중에서 성장성 지표가 우수한 기업들을 추린 ETF입니다. 여기에 해당되는 인덱스를 추종하는 종목들은 당연히 S&P500 내 포함된 기업이므로 사실상 패시브 투자나 다름없습니다. 심플한 투자 방법이지만 SCHD를 가뿐히 뛰어넘는 성과를 얻을 수 있습니다.

• SPYG - SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF
• VOOG - Vanguard S&P 500 Growth Index Fund ETF
• IVW - iShares S&P 500 Growth ETF 

3. Russell Growth 1000 ETF들

러셀 1000 성장 ETF는 미국에 상장된 1000개의 시가총액이 큰 미국주식 중에서 성장성이 높은 500개의 내외의 종목으로 구성됩니다. 시가총액과 500개라는 종목으로 인해 S&P500 ETF와 S&P500 Growth ETF와 종목이 상당히 비슷합니다. 사실상 시장 지수에 투자하는 패시브 투자로서 SCHD의 총 수익률을 능가해왔습니다.

• IWF - iShares Russell 1000 Growth ETF
• VONG - Vanguard Russell 1000 Growth Index Fund ETF

4. 특정 업종 ETF 중에서 SCHD보다 나은 성과를 얻은 ETF

섹터 ETF로 가장 유명한 자산운용사는 SPY를 운용하는 SPDR의 스테이트 스트리트 글로벌 어드바이저즈입니다. S&P500을 구성하는 기업들은 총 GICS 산업 분류 정의에 따라 11개의 섹터(Sector)로 구분됩니다. 애플과 마이크로소프트가 포함된 XLK, 테슬라와 아마존이 포함된 XLY, 구글과 메타가 포함된 XLC, 코카콜라와 펩시 및 에스티로더 등 필수소비재가 포함된 XLP가 있습니다. 이 특정 업종에만 투자하는 ETF 중에서 단 2개의 섹터 ETF가 SCHD를 능가하는 수익을 얻었습니다. 그것은 바로 기술 업종의 XLK와 헬스케어의 XLV입니다.

• XLK - Technology Select Sector SPDR Fund
• XLV - Health Care Select Sector SPDR Fund
• VGT - Vanguard Information Technology Index Fund (VOO의 운용사인 뱅가드사 버전의 XLK)
• VHT - Vanguard Health Care ETF (VOO의 운용사인 뱅가드사 버전의 XLV)

5. 피터린치의 투자철학을 따르는 ETF SPGP

이전 포스팅에서 소개했던 ETF인 SPGP입니다. 피터린치의 투자 방법론에서 아이디어를 얻은 ETF입니다. 성장과 합리적인 가격이라는 두 가지 요소를 만족하는 기업들에 투자하는 ETF입니다. 자산운용사는 QQQ를 운용하는 인베스코입니다. 앞에 소개한 ETF들 중에서 헬스케어 ETF를 제외하면 성장주, 기술주 ETF인지라 베어마켓에서는 저조한 수익률을 기록했습니다. 반면 SPGP는 수익률도 SCHD, S&P500보다 좋았으며 하락장에서의 낙폭도 준수한 결과를 얻었습니다. (SCHD보다는 저조하고 S&P500 보다는 선방)

6. 반도체 ETF들

앞에 소개한 ETF들을 그리고 밑에 더 소개할 ETF들의 비슷한 점은 대부분 성장주 ETF이거나 기술주 ETF입니다. 기술주는 보통 성장주이기에 거의 혼용되어 사용되긴 합니다. IT(information technology)섹터에서 가장 우수한 퍼포먼스를 기록한 하위 섹터는 반도체입니다. 상승장 때만 비교하면 소프트웨어 ETF 역시 SCHD보다 좋은 성과를 얻었지만 소프트웨어 ETF들은 하락장에서 하락폭이 반도체보다 더 큽니다.

7. 항공우주 및 방산 ETF

미국의 군사력이 세계 최강이라고 평가 받는 이유는 세계 최고 수준의 방산 기업들 덕분입니다. 보잉, F-22 랩터를 개발한 록히드마틴, 극초음속미사일을 개발하는 레이시온 등이 유명합니다. 그리고 이러한 업종에 위치한 기업들의 주식들로 구성된 ETF 역시 성과가 좋았으며 SCHD를 뛰어넘는 수익률을 얻어왔습니다.

• PPA - Invesco Aerospace & Defense ETF
• XAR - SPDR S&P Aerospace&Defense ETF